PER = 주가 / 1주당 순이익
(EPS) PER (주가 수익률, Price Earnings Ratio)는 대충 영어 단어가
주는 의미만 생각하면 주가(Price)와 이익(Earnings) 간의 비율이며
구체적으로 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값이다.
여기서 1주당 순이익은 전체 이익을 주식 수로 나눈 값이다.
예를 들어 주가 1만원짜리 기업이 주당 1000원 순익을 거뒸다면 PER은 10이 된다.
따라서 PER이 낮으면 이익에 비해 주가가 저 평가된 종목인 셈이다.
시스템 트레이딩에서 저평가 종목을 검색할 때 유효하게 사용될 수 있는 지표이다.
PBR = 주가 / 1주당 순자산가치 (BPS) PBR( 주가 순자산 비율, Price Book Ratio)는
주가(Price)와 자산(Book)간의 비율로 이해하면 되고 구체적으로는 주가를 1주당 순자산가치로 나눈 것이다.
1주당 순자산가치는 전체 자산을 주식 수로 나눈 값이다.
PER은 이익을 창출하는 가치와 주식간의 비율이며 PBR은 보유하고 있는 가치와 주식간의 비율이다.
PBR이 1미만이라면 기업 장부가치보다 주가가 낮다는 뜻이다.
그러나 PBR이 1미만인 기업을 덥석 매수해서는 안된다.
자산을 정확히 측정하기에는 어렵기 때문이다.
하지만 국내 퀀트의 최고 권위자인 서울대학교 컴퓨터공학부
문병로 교수에 따르면 한국에서는 PER보다는 PBR이 효과적이라고 한다.
ROE = PBR / PER ROE(수익률, Return On Equity)는 자본을 이용해 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타낸다.
이왕이면 같은 자본을 이용해서 더 많은 이익을 내면 더 좋은 것이다.
ROE 는 자본과 이익간의 비율(배율)이기에 PBR / PER 로 계산될 수 있다.
예를 들어 자본총액이 1억원인 회사가 천만원의 이익을 냈다면
ROE는 10(%)이 된다. ROCE = Return On Capital Employed 즉 자본수익율이라고 합니다.
순이익/투입자본의 비율을 나타냅니다.
PBR 시총 대비 자본 총계의 비율이라고도 한다
PER이 1이면 특정 시점의 주가와 기업의 1주당 순 자상이 같습니다.
PER이 1보다 낮으면 그 기업은 현재 저평가 됬다고 말할 수 있습니다.
평가 돼 있어서 기업이 망하더라도 회수금을 돌려받을 수 있다는
의미 PBR이 1보다 크면 주가가 기업의 청산가치에 비해 고평가
돼 있기 떄문에 회사가 망해도 회수금을 돌려받기가 어렵다 PER 1보다
낮으면 낮을수록 저평가 돼 있고 좋은 주식입니다.
하지만 지금 같은 시장에서 이런게 중요할까요?..?
그냥 이론적인 말들이지...